Что такое паевой инвестиционный фонд?

Паевой инвестиционный фонд — это средства многих инвесторов, собранные воедино с целью их приумножения, т.е. инвесторы отдают свои деньги в доверительное управление. Паевой фонд — это не юридическое лицо. Вся деятельность по организации фонда и приумножению его средств осуществляется управляющей компанией, в роли которой выступает юридическое лицо, имеющее лицензию Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) на управление паевыми инвестиционными фондами.

К началу страницы


Кто такой Агент?

Агент - юридическое лицо, имеющее брокерскую лицензию, заключившее договор с управляющей компанией (УК) на осуществление деятельности по выдаче, погашению и обмену паев.

К началу страницы


Можно ли получить паи на руки?

Законодательством Российской Федерации предусмотрено, что паи могут выпускаться только в бездокументарной форме. Таким образом, на руки паи не выдаются. Документом, подтверждающим, что пайщик является владельцем определенного количества инвестиционных паев фонда, является выписка из реестра владельцев инвестиционных паев, которую и получает пайщик.

К началу страницы


Если я потеряю выписку из реестра, мои паи пропадут?

Нет, не пропадут. Ведь подтверждением того, что вы владелец своих паев, является запись в реестре. А с ней ничего не случится.

К началу страницы


Почему паевые фонды не платят дивидендов?

Инвестиционные паи открытых и интервальных паевых фондов — это такая ценная бумага, по которой дивиденды и проценты не начисляются и не выплачиваются. Доход инвестора может быть получен только при продаже паев. (Федеральный закон «Об инвестиционных фондах»от 29 ноября 2001 года № ФЗ-156).

К началу страницы


Что такое спецдепозитарий и регистратор, зачем они нужны?

Специализированный депозитарий хранит и учитывает ценные бумаги, составляющие имущество фонда, и осуществляет контроль за распоряжением этим имуществом. Спецдепозитарием может быть только юридическое лицо, зарегистрированное в Российской Федерации (в том числе коммерческий банк, кредитная и иная коммерческая организация) и получившее соответствующую лицензию ФСФР. Регистратор — это юридическое лицо, имеющее лицензию ФСФР, которое ведет реестр владельцев ценных бумаг и для которого ведение реестра является исключительным видом деятельности. Чтобы повысить надежность паевого фонда и защитить его пайщиков, разные обязанности должны выполнять разные организации. Поэтому управляющая компания не может сама вести реестр пайщиков.

К началу страницы


В чем разница между ценой пая и его стоимостью?

Цена пая при его приобретении инвестором у управляющей компании или у агента фонда определяется путем прибавления к стоимости пая комиссионной надбавки. При погашении пая его стоимость уменьшается на величину скидки. Таким образом, цена пая отличается от его стоимости на размер скидки или надбавки, которые взимает управляющая компания (или агенты) при выдаче и погашении паев. Величина надбавок и скидок определяется правилами фонда.

К началу страницы


Гарантируется ли доходность при инвестировании в ПИФы?

Нет, никто не может гарантировать доходность средств, вложенных в ПИФы, поскольку средства ПИФов преимущественно вкладываются на фондовом рынке. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Ни государство, ни управляющая компания не гарантируют доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды.

К началу страницы


Есть ли какие-то ограничения на приобретение паев?

Ограничений на приобретение инвестиционных паев физическими лицами нет. Для юридических лиц существуют ограничения на приобретение паев агентами фонда, управляющей компанией.

К началу страницы


Что необходимо сделать, чтобы приобрести паи физическому лицу?

Зайти на сайт УК и ознакомиться с правилами доверительного управления выбранного фонда Определить размер первоначально инвестируемых средств Прийти в один из пунктов продажи паев, имея при себе необходимые документы.

К началу страницы


Какие документы необходимы для того, чтобы приобрести паи?

При обращении в управляющую компанию и/или к агентам для приобретения паев физические лица должны предоставить: Документ, удостоверяющий личность (паспорт, военный билет) лица или его представителя В случае, если паи покупаются через доверенное лицо, то необходима нотариально заверенная доверенность на представителя физического лица.

К началу страницы


Как дополнительно приобрести паи?

Для дополнительного приобретения паев Вы можете один раз оформить Заявку на их многократное приобретение, а затем просто перечислять денежные средства на счет фонда, не приходя в пункт продажи, или же прийти в любой из пунктов и подать Заявку на приобретение паев.

К началу страницы


Можно ли подарить/завещать паи?

Да, это возможно. При завещании/дарении должны быть внесены изменения в реестр владельцев инвестиционных паев. Продать и купить паи можно только в управляющей компании.

К началу страницы


Какие документы служат доказательством приобретения паев?

Специализированный Регистратор выдает выписку из реестра или уведомление о проведенной операции, где указано количество приобретенных паев, стоимость пая и дата приобретения.

К началу страницы


Могут ли приобрести паи лица моложе 18 лет?

Граждане, не достигшие 18 лет, тоже могут приобрести паи. Для этого им надо прийти в пункт продажи паев с одним из своих родителей (родитель должен иметь при себе паспорт).

К началу страницы


Как я получаю деньги при погашении паев?

Деньги от погашения паев Вы можете получить путем перечисления денежных средств на Ваш банковский счет, указанный в Заявке на погашение инвестиционных паев. Необходимо предоставить полные банковские реквизиты текущего рублевого счета (БИК, ИНН, КПП, расчетный счет, корреспондентский счет).

К началу страницы


Когда я смогу получить деньги, причитающиеся мне от погашения паев?

Согласно законодательству, погашение инвестиционных паев осуществляется в срок не более 3 дней со дня приема заявки на погашение инвестиционных паев. Выплата денежных средств от погашения паев осуществляется не позднее 15 дней со дня погашения инвестиционных паев.

К началу страницы


В какой валюте оплачиваются паи паевых инвестиционных фондов?

В оплату паев принимаются только российские рубли.

К началу страницы


Где можно узнать, в какие ценные бумаги вкладываются средства паевого фонда?

Управляющая компания регулярно предоставляет такую информацию любому заинтересованному лицу. Структура портфеля фонда обновляется на сайте управляющей компании один раз в квартал на отчетную дату.

К началу страницы


Какой налог уплачивается с дохода, полученного при инвестировании в ПИФы?

Для пайщиков налоговая база определяется только при погашении паев. Налог для физических лиц составляет 13%, которые удерживаются с чистого прироста средств. При обмене паев налог не удерживается. При этом управляющая компания при погашении паев сама рассчитывает, начисляет и удерживает налог. Таким образом, инвестор получает средства уже очищенные от налога.

К началу страницы


Что такое открытые, интервальные и закрытые паевые фонды?

Открытый ПИФ — это такой фонд, инвестиционные паи которого можно приобрести или погасить в любой рабочий день. Интервальный ПИФ — это фонд, инвестиционные паи которого можно приобрести или погасить только в течение срока (интервала), определенного Правилами доверительного управления фондом. Закрытый ПИФ — это фонд, который создается на конкретный, определенный Правилами доверительного управления фондом, срок. Инвестиционные паи закрытого фонда можно приобрести или погасить только в течении срока и в случаях, предусмотренных Федеральным законом «Об инвестиционных фондах»и Правилами доверительного управления фондом.

К началу страницы


Если поменялся паспорт/учредительные документы, иные данные, указанные в Анкете, что в данном случае делать?

В случае изменения анкетных данных Вам необходимо обратиться в УК, к агенту или к регистратору. В случае несовпадения данных документа и данных, указанных в Анкете зарегистрированного лица, Заявка исполнена не будет.

К началу страницы


Заключается ли договор при покупке паев и где его можно посмотреть?

Договором являются Правила доверительного управления паевым фондом. Когда клиент подписывает Заявку, то он соглашается с Правилами фонда. Соответствующая фраза присутствует в каждой Заявке.

К началу страницы


Каковы гарантии того, что средства пайщиков не исчезнут вместе с управляющей компанией? Что будет, если управляющая компания обанкротится?

Паевые фонды тщательно регулируются российским законодательством, отвечающим международным стандартам защиты инвесторов. Паевой инвестиционный фонд - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании. Это имущество остается собственностью пайщиков. Для того, чтобы обезопасить средства пайщиков, учетные и контрольные функции строго распределены. Хранение средств пайщиков и контроль за совершением операций по продаже и покупке имущества осуществляет Специализированный депозитарий. Без его ведома нельзя совершить ни одной операции. Специализированный регистратор ведет реестр владельцев инвестиционных паев. Т.е. вся информация о пайщике, его анкетные данные и количество паев на его лицевом счете контролируются независимой организацией. Один раз в год проводится аудиторская проверка компании. Периодически (ежемесячно) управляющая компания отчитывается перед государством в лице ФСФР. В случае банкротства УК со средствами пайщиков ничего не случится, т.к. эти средства не составляют имущество компании. Эти средства либо переводятся в управление к другой УК, либо выплачиваются посредством перевода на рублевый банковский счет клиента, реквизиты которого он указывает в момент открытия счёта в Управляющей компании.

К началу страницы


Может ли стоимость пая стать равной нулю?

Нет, так как инвестиционный портфель фонда диверсифицирован, вероятность обнуления рыночной стоимости всех ценных бумаг, входящих в портфель фонда, практически невозможна.

К началу страницы


Какие комиссии берут банки за перевод денежных средств, внесение и получение наличных денежных средств и т.д.?

Каждый банк устанавливает собственные тарифы за банковские операции, поэтому, прежде чем совершить операцию, необходимо уточнить эту информацию непосредственно у менеджера банка.

К началу страницы


Может ли другое юридическое/физическое лицо перевести денежные средства в оплату паев? Например, может муж сделать банковский перевод в пользу жены для приобретения паев?

Да, может. Но в назначении платежа кроме номера и даты Заявки на приобретение обязательно нужно указать, за кого сделан платеж. Некоторые банки в таком случае требуют предоставить Заявку на приобретение и ксерокс паспорта лица, за кого сделан перевод.

К началу страницы


Какова ответственность доверительного управляющего?

Гражданское законодательство (Глава 53 Гражданского Кодекса РФ) предписывает доверительному управляющему проявлять должную заботу по отношению к вверенному ему имуществу. Паи паевых инвестиционных фондов по своей природе являются инвестиционным инструментом. Это означает, что риск изменения цены инструмента (как в большую, так и в меньшую сторону) - в данном случае, инвестиционного пая - является риском инвестора. Принимая решение об инвестировании в паи того или иного фонда, инвестору необходимо внимательно ознакомиться с Правилами фонда и оценить для себя правильность выбора данного инвестиционного инструмента и риски инвестирования в паи этого фонда.

К началу страницы


Может ли инвестор влиять на инвестиционные решения управляющей компании?

Нет, не может. Инвестиционная стратегия (инвестиционная декларация) разрабатывается и излагается в Правилах фонда, которые в последующем проходят регистрацию в Федеральной службе по финансовым рынкам. Инвестор, приобретая паи фонда, подтверждает свое согласие с Правилами фонда.

К началу страницы


Какие операции можно производить с паями?

Так как пай является именной бездокументарной ценной бумагой (имуществом), владелец пая имеет возможность проводить с паями любые сделки (наследование, дарение, передача в залог, покупка, продажа). Большинство операций с бездокументарными ценными бумагами проводится в реестре у регистратора. Однако некоторые операции можно проводить только через управляющую компанию либо ее агентов, а именно: приобретать и погашать паи непосредственно у управляющей компании или ее агента; обменивать на паи других паевых фондов, находящихся в доверительном управлении управляющей компании.

К началу страницы


Можно ли купить паи для третьего лица?

Да, в случае, если инвестор уже имеет лицевой счет у регистратора. Инвестор имеет возможность приобретать паи соответствующего фонда через своего уполномоченного представителя. В этом случае необходим оригинал нотариально заверенной доверенности на уполномоченного представителя инвестора. Для открытия необходимого лицевого счета у регистратора в Анкете зарегистрированного лица должен содержаться образец подписи инвестора. В случае подачи анкеты агенту уполномоченным представителем инвестора, образец подписи инвестора на Анкете должен быть заверен нотариально.

К началу страницы


Я проживаю в другой стране/городе, могу ли я проконсультироваться у вас, составить план инвестирования?

Да, конечно, современные технологии позволяют проводить дистанционные консультации посредством телефона, ICQ, Skype.

К началу страницы


Зачем мне обращаться к консультанту, когда я могу прийти и получить эту информацию в банке?

Обслуживание клиента в банках и у других агентов управляющих компаний сводится к тому, что клиенту помогают заполнить документы и внести средства, но на главные вопросы: зачем, как и куда и инвестировать - ответят очень немногие сотрудники существующих ныне агентов. При этом вам предложат лишь продукты того банка и УК, в которую вы обратитесь, т.е. в данном случае вы не получите независимую консультацию. В этом коренным образом отличается наш подход. Мы объясняем саму суть инвестирования. Доносим зерно истины: разумно относиться к расходам, регулярно инвестировать пусть даже небольшие суммы и помнить, что создать капитал сегодня в России может каждый. Главное - захотеть.

К началу страницы


Что такое управление активами?

Управление активами - это процесс, в результате которого, инвестор предоставляет возможность совершения операций по покупке/продаже ценных бумаг (акции/облигации) профессиональному управляющему. Он, в свою очередь, приобретает, продаёт ценные бумаги на фондовом рынке, стремясь при этом обеспечить максимально возможную доходность, при оговорённом уровне риска и инвестиционном периоде.

К началу страницы


В чем преимущества управления активами?

Управление средствами клиентов целый ряд преимуществ, это прежде всего: индивидуальный подход к решению задач конкретного инвестора; широкий выбор инвестиционных стратегий, позволяющих максимально приблизиться к балансу доходности и риска, заданному клиентом; высокое качество управления и снижение общих рисков при инвестировании в ценные бумаги; информационное обеспечение клиента; компенсация управляющего зависит только от результатов управления; Доверяя свои средства в управление, Вы получаете возможность приумножить свои средства с минимальными затратами времени и собственных сил.

К началу страницы


В чем отличие управления активами от вложения в паи ПИФов?

Рассмотрим достоинства и недостатки паев ПИФов: ПАИ. Достоинства ПИФов: 1. высокий уровень ликвидности; 2. уровень риска средний; 3. средний потенциальный доход; 4. отсутствие необходимости владениям специальными знаниями технического, фундаментального анализа фондового рынка. Недостатки ПИФов: 1. максимальная доля эмитента ограничена в 15% (если я люблю конкретное вино, зачем мне пить другое?); 2. отсутствие возможности продажи акций без покрытия (шорт); 3. отсутствие возможности использовать маржинальное кредитование (плеч); 4. обязательные отчисления Специализированному депозитарию, регистратору, аудитору; 5. отсутствие мотивации управляющего (вознаграждение берётся от стоимости активов, а не из дохода); 6. стандартный подход к выбору инструментов без личностной ориентации на настроения и предпочтения клиента (все под одну гребёнку); 7. скидки, надбавки за покупку, погашения пая. ВСЕ выше перечисленные недостатки снимаются в индивидуальном управлении активами.

К началу страницы


Отличие управления активами от самостоятельного инвестирования

Инвестирование в ценные бумаги - это занятие, требующее большого опыта и глубокого знания фондового рынка. Решив заняться ценными бумагами самостоятельно, Вам придется посвящать этому практически всё свое время, иначе эффективность вложений будет крайне низкой, а риск потерять вложенные средства высоким. Индивидуальные схемы доверительного управления имеют ряд преимуществ, перед самостоятельным инвестированием. Главное – исчезает необходимость ежедневно следить за рынком и принимать решения. Принятие решения - основано не только на знаниях, но и очень важной психологической подготовке. В сатарическом виде Вы можете увидеть, что будет твориться в голове, когда реально дойдёт до совершения сделок на бирже и это уже будет не смешно. Принятие решений, наиболее тяжелая роль переходит к профессиональному управляющему портфелем, который прямо заинтересован в прибылях клиента, т.к. получает вознаграждение в зависимости от результатов управления. Обычно компенсация управляющего берется как оговоренный заранее процент от дохода клиента, таким образом управляющий всегда заинтересован в успехе. Состав инвестиционного портфеля подбирается, исходя из индивидуальных особенностей и требований в отношении риска, доходности, ликвидности средств, а также пожеланий в отношении приоритетных направлений инвестирования со стороны клиента.

К началу страницы


Могут ли средства инвестироваться в производные ценные бумаги (опционы и фьючерсы)?

Могут, но все зависит от выбранной стратегии инвестирования.

К началу страницы


Платится ли компенсация Управляющему, если стоимость активов за время управления уменьшилось или не увеличилось?

Нет, не платится

К началу страницы


Сотрудничаете ли Вы с компаниями, использующими в своей работе сетевой маркетинг?

Нет, я не сотрудничаю с компаниями, использующие в своей работе сетевой маркетинг (MLM), т.к. считаю, что невозможно просто купив "билет" и пройти "обучение" стать действительно специалистом в своей отрасли.

К началу страницы